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Como funcionam as ações e o mercado de ações

Para um novo investidor, o mercado de ações pode parecer um jogo legalizado. “Senhoras e senhores, façam suas apostas! Escolha aleatoriamente uma ação com base no instinto e nas conversas com bebedouros! Se o preço de sua ação subir – e quem sabe por quê? – você ganhará! Se cair, você perde!” Não foi por isso que tantas pessoas ficaram ricas durante o boom das pontocom – e por que tantas pessoas perderam suas camisas (sem mencionar suas economias de aposentadoria ) na recente recessão ?

Não exatamente. Infelizmente, porém, é assim que muitos novos investidores pensam no mercado de ações – como um veículo de investimento de curto prazo que traz enormes ganhos monetários ou perdas devastadoras. Com essa atitude, o mercado de ações é uma forma de investimento tão confiável quanto um jogo de roleta. Porém, quanto mais você aprender sobre ações, e quanto mais entender a verdadeira natureza do investimento no mercado de ações, melhor e mais inteligente gerenciará seu dinheiro.

O mercado de ações pode ser intimidador, mas um pouco de informação pode ajudar a aliviar seus medos. Vamos começar com algumas definições básicas. Uma parte do estoque é literalmente uma parte da propriedade de uma empresa. Quando você compra uma ação, tem direito a uma pequena fração dos ativos e ganhos dessa empresa. Os ativos incluem tudo o que a empresa possui (edifícios, equipamentos, marcas registradas) e os ganhos são todo o dinheiro que a empresa obtém com a venda de seus produtos e serviços.

Por que uma empresa gostaria de compartilhar seus ativos e ganhos com o público em geral? Porque precisa do dinheiro, é claro. As empresas só têm duas maneiras de arrecadar dinheiro para cobrir os custos iniciais ou expandir os negócios: ele pode emprestar dinheiro (um processo conhecido como financiamento por dívida ) ou vender ações (também conhecido como financiamento por ações ).

A desvantagem de pedir dinheiro emprestado é que a empresa precisa pagar o empréstimo com juros . Ao vender ações, no entanto, a empresa ganha dinheiro com menos restrições. Não há juros a pagar nem exigência de devolução do dinheiro. Melhor ainda, o financiamento de ações distribui o risco de fazer negócios entre um grande grupo de investidores (acionistas). Se a empresa falhar, os fundadores não perdem todo o seu dinheiro; eles perdem vários milhares de pedaços menores do dinheiro de outras pessoas.

Talvez a melhor maneira de explicar como as ações e o mercado de ações funcionem seja usar um exemplo. No restante deste artigo, usaremos um negócio hipotético de pizza para ajudar a explicar os princípios básicos por trás da emissão e compra de ações. Começaremos na próxima página com os motivos pelos quais o proprietário de um restaurante emitirá ações ao público .

Venda de Ações

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Digamos que você sempre sonhou em abrir uma pizzaria. Você gosta de pizza e fez sua lição de casa para descobrir quanto custaria lançar um novo negócio de pizza e quanto dinheiro você poderia esperar ganhar a cada ano em lucro. O edifício e o equipamento custariam US $ 500.000 adiantados e as despesas anuais (ingredientes, salários dos funcionários, serviços públicos) custariam US $ 250.000 adicionais. Com ganhos anuais de US $ 325.000, você espera obter um lucro de US $ 75.000 a cada ano. Não é ruim.

O único problema é que você não tem US $ 750.000 (construção + equipamentos + despesas) em dinheiro para cobrir todos esses custos. Você pode contrair um empréstimo, mas isso gera juros. Que tal encontrar investidores que lhe dariam dinheiro em troca de uma parte da propriedade do restaurante?

Essa é a lógica que as empresas usam quando tomam a decisão de emitir ações para investidores privados ou públicos . Eles acreditam que a empresa será lucrativa o suficiente para que os investidores tenham um bom retorno. Nesse caso, se os investidores pagassem um total de US $ 750.000 por ações na pizzaria, eles poderiam esperar ganhar US $ 75.000 anualmente. Esse é um sólido retorno de 10%.

Como proprietário da pizzaria, você pode definir o preço inicial da empresa, bem como o número total de ações que deseja vender. Curiosamente, o preço do negócio da pizza não precisa se correlacionar com o valor real dos ativos ou com a lucratividade atual da empresa . Você pode definir o preço para que ele reflita o valor futuro do investimento. Por exemplo, se você definir o preço em US $ 750.000, os investidores poderão esperar um retorno de 10%. Se você definir o preço duas vezes mais, US $ 1.500.000, os investidores ainda receberão um retorno respeitável de 5%.

Se você emitir muitas ações, isso reduziria o preço de cada ação individual, talvez tornando a ação mais atraente para investidores solitários. Outra consideração é a propriedade. Cada pessoa que compra uma ação possui essencialmente uma parte da empresa e tem uma palavra a dizer sobre como a empresa é administrada. Falaremos mais sobre acionistas em uma seção posterior. Mas, por enquanto, é importante entender que, como proprietário, você poderá comprar a maioria das ações disponíveis para permanecer no controle majoritário da empresa.

Falaremos mais sobre os preços das ações mais tarde. Enquanto isso, vamos falar sobre as bolsas de valores – as câmaras de compensação onde as maiores empresas do mundo vendem ações aos milhões todos os dias.